涉“五大安全”退市“第一股” 長生生物A股終止上市

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來源:金融時報-中國金融新聞 時間:2019-10-12 10:09:00
深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)10月8日的公告顯示,深交所決定長生生物科技股份有限公司(以下簡稱“長生生物”)股票終止上市,并自2019年10月16日起進入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所將對長生生物股票予以摘牌。

  暫停上市6個月后,長生生物的A股命運迎來了最終判決:摘牌退市。深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)10月8日的公告顯示,深交所決定長生生物科技股份有限公司(以下簡稱“長生生物”)股票終止上市,并自2019年10月16日起進入退市整理期,退市整理期屆滿的次一交易日,深交所將對長生生物股票予以摘牌。

  這意味著,自10月16日起,長生生物的股東還有最后30個交易日進行買賣,長生生物的A股生涯進入了“倒計時”。長生生物股票終止上市后,將轉入全國中小企業股份轉讓系統進行股份轉讓。長生生物將成為A股首例因重大違法強制退市的公司。

  長生生物不再“長生”

  曾被市場認為是醫藥白馬股的長生生物自2018年陷入疫苗造假風暴后便不再“長生”。2018年7月15日,國家藥品監督管理局通報了長生生物子公司長春長生生物科技有限責任公司(以下簡稱“長春長生”)違法違規生產“凍干人用狂犬病疫苗”事項。長春長生涉事疫苗銷量占國內市場近四分之一,而長春長生則是長生生物的核心子公司。

  2018年10月16日,長生生物的主要子公司因違法違規生產疫苗,被國家藥品監督管理部門作出吊銷藥品生產許可證的行政處罰決定,并處罰沒款91億元。長生生物主要子公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為。

  長生生物曾于2016年1月完成借殼上市,被借殼公司名稱為連云港(行情601008,診股)黃海機械股份有限公司。然而借殼上市不滿3年,長生生物便步入了強制退市之路。2018年11月16日,深交所發布《上市公司重大違法強制退市實施辦法》,在“重大違法強制退市”的定義和情形列舉中納入了“五大安全”的相關內容。當晚,深交所即宣布:長生生物可能觸及重大違法強制退市情形,深交所啟動對長生生物重大違法退市機制。2018年12月,證監會對長生生物及18名相關責任人員作出行政處罰。

  今年3月13日,深交所發布公告稱,長生生物因觸及深交所《上市公司重大違法強制退市實施辦法》第二條、第五條規定的重大違法強制退市情形,深交所于2019年1月14日向其送達《關于對長生生物科技股份有限公司股票實施重大違法強制退市的決定》。根據深交所《股票上市規則(2018年11月修訂)》的規定以及深交所上市委員會的審核意見,深交所決定自2019年3月15日起暫停長生生物股票上市。

  在6個月的等待后,市場各方對于長生生物強制退市的結局并不意外。10月8日晚間,長生生物發布公告稱,退市整理期間公司的證券簡稱為“長生退”,股票的漲跌幅限制為10%,開盤參考價為每股1.51元。退市整理期為30個交易日,預計最后交易日期為2019年11月26日,退市整理期間,公司股票全天停牌的不計入退市整理期。

  深陷泥沼資不抵罰

  長生生物是深交所發布重大違法退市細則后,首家因嚴重損害國家利益和社會公共利益而退市的公司。回溯退市制度變化,監管層對重大違法、信息披露違法等事項態度強硬。

  2014年,證監會發布了《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》,健全了主動退市機制,落實了重大違法強制退市安排,進一步優化交易類、財務類退市指標,并對決策程序、投資者保護等作了較為全面的安排。欣泰電氣成為因欺詐發行而被強制退市“第一股”,博元投資成為因重大信息披露違法而被強制退市“第一股”。

  去年7月份,證監會發布《關于修改〈關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見〉的決定》,完善重大違法強制退市的主要情形,明確上市公司如果構成涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的重大違法行為的,證券交易所應當嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。

  如今的長生生物已深陷泥沼。根據今年6月份長生生物披露的公告,長生生物91.04億元的罰款將被強制執行。而長生生物2018年半年度報告成為其最近一次公開披露的財務報告,該報告顯示,其總資產僅為43.84億元,歸屬上市公司股東的凈資產為37.46億元。這顯然與所需繳納的罰沒款相差甚遠。此外,長生生物未能在法定期限內披露2018年第三季度報告、2018年年度報告、2019年第一季度報告以及2019年半年報。

  首例涉“五大安全”退市公司

  長生生物強制退市一案表明了證監會對嚴重侵害社會公眾利益,造成重大社會影響的市場主體“零容忍”態度。隨著資本市場監管層近年來對上市公司退市機制的不斷完善,像欺詐發行退市、重大信息披露違法退市、主動退市、面值退市等退市類型的“第一股”均已誕生,如今,隨著長生生物的退市,市場上將出現涉及“五大安全”退市“第一股”。

  退市制度完善有助于打造一個進退有序、穩健發展的資本市場,但上市公司一旦觸及強制退市,不可避免地會對其投資者產生一定影響。據東方財富(行情300059,診股)統計數據顯示,截至2018年7月10日,長生生物的股東戶數為2.48萬戶。截至停牌前的3月5日,長生生物的收盤價為每股1.51元,對應總市值14.7億元。

  根據退市安排,自10月16日起,長生生物的投資者將有30個交易日進行最后的買賣。經濟學家宋清輝認為,退市整理期是為退市公司投資者在公司股票摘牌前提供的最后交易機會,目的是釋放風險。他表示,在退市整理期,不乏出現游資的短線投機行為。不過投機炒作退市股的風險很大,中小投資者應盡量避免參與。

  財經評論員郭施亮認為,長生生物終止上市也給A股上市公司敲響了警鐘,對于牽涉到重大違法等行為的上市公司,終究還是會遭到重罰,這也是國內資本市場違法違規成本不斷提升的真實寫照。

  雖然上市公司退市改變了公司股票交易轉讓的方式,但公司本身仍然是股份有限公司,公司的控股股東、實際控制人、董監高等相關責任主體應當本著對職工負責、對投資者負責的態度,切實履行公司退市后正常生產經營的各項職責。

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